'무지와겸손'의 투자공부

탄산음료, 커피, 생수, 주스 등의 음료사업과 소주, 맥주 등의 주류 사업을 영위하고 있다. 매출비중은 음료 72%, 주류 28% 1->2->3분기로 갈수록 매출이 증가하고 4분기는 비성수기이다. 4분기 중 위드 코로나가 시행될 경우 4분기 기저효과가 두드러질 수도 있을 것으로 보인다. 올해 3분기까지의 실적은 확정적으로 좋을 것, 4분기도 기대가 되는 부분이다. 원재료 가격 상승에도 불구하고 PET 수직계열화 및 물류효율화에 따라 용기부분에서 제조원가가 하락. GPM은 일정하게 유지되고 있다. 판관비율 일정하게 유지되고 있는 상태이다. 오히려 매출액이 적을 때 판관비율이 높은 것으로 보아 판관비에서 고정비의 비율이 높은 것으로 보인다. 고정비 비중이 높다면 매출 증가시 영업 레버리지 발현이 쉽다. 20..

KTB 컨센으로 보면 실적이 지속 증가하나 작년에서 올해가 가장 실적성장이 가파르다고 본다. 올해의 매출은 3분기 피크를 찍고 4분기는 조금 둔화될 것으로 본다. OPM은 10% 중반 전후 1분기 때 실적이 좋은 편이다. OPM은 좀 들쭉날쭉 하는 모습 올해 최고 실적을 기록 중이다. 앞으로 이 흐름을 계속 이어갈 수 있을까? 밑에서 단초를 찾아보자. 판관비는 80%초반에서 90%초반까지의 레인지에서 움직인다. 17년부터 올해 2분기까지 분기별 평균은 89% 올해 매출액 증가에도 불구하고 판관비율이 과거대비 낮게 형성된 것은 좋은 모습이라 판단한다. 판관비에서 가장 많은 비중을 차지하는 것은 강사급여와 지급수수료 올해 매출액 증가에도 불구하고 강사급여/매출액 비중(%)이 줄었다. 온라인으로 전환이 급여비..

올해 매출액은 최대이나 과거대비 OPM이 떨어진 모습이다. 이는 원재료 상승 때문으로 판단 원재료는 구리의 영향을 가장 많이 받는 것으로 알고 있다. 구리가격은 작년대비 많이 오른 상태이나 최고점을 찍고 현재는 어느정도 내려온 상태 원재료 가격이 안정화되면서 제품가격에 전가할 수 있다면 OPM은 다시 올라올 수 있을 것으로 보인다. 사업보고서 상 리드프레임 수출 가격과 반도체기판 수출가격 vs 구리가격 해성디에스는 수출비중이 높기 때문에 수출가격 기준으로 정리해봤다. 제품가격의 상승보다는 원재료 가격의 상승이 더 큰 것으로 보인다. 추후 가격에 잘 전가가 되는지 지켜볼 필요가 있을 것 같다. 21.1H 기준 YoY 판관비가 증가하였다. 크게 유의미해보이진 않는다. 제품별 매출이다. 리드프레임과 반도체기판..

손익계산서 매출액 영업이익, 순이익 모두 지속적인 증가흐름 영업이익은 크게 늘어나는 모습이나 19년과 20년의 영업이익률은 플랫하다. 35%정도로 보인다. 매출액 증가와 연동하여 판관비도 많이 증가하나 아래와 같이판관비율은 '18년대비 떨어졌고, 19, 20년은 플랫하다. 광고선전비, 제품매출원가, 급여가 가장 큰 비중을 차지19년대비 20년은 전체 금액적으로 각각 75.7% 증가, 55.5% 증가, 8.3% 증가 분기로 봤을 때 전체적인 판관비는 19년 대비 20년이 많은 것으로 보이나 판관비율은 19년과 20년이 비슷한 것으로 보인다. 중요한 것은 매출액. 매출액이 줄어들면 실적에 큰 악영향을 미칠 수도 기타손익의 급격한 증가는 투자자산 처분이익이다.글루가 지분 20% 중 6%를 120억원에 처분. ..

동진쎄미켐 소부장 국산화의 대표적인 기업으로 많은 이들의 주목을 받았었다. 오르는 폭을 보면서 엄두가 나지 않다가 한번 살펴봐야겠다는 생각! 요즘 리포트도 별로 보이지 않고, 주가도 어느정도 조정을 받았고, 가장 결정적인 것은 이 뉴스를 보면서 회사는 열심히 준비하고 있구나라는 느낌이 들었다. n.news.naver.com/mnews/article/030/0002930398?sid=105 동진쎄미켐, EUV PR 개발 박차…인력 보강 및 테스트 속도 동진쎄미켐이 차세대 소재인 '극자외선 포토레지스트(EUV PR)' 개발에 박차를 가한다. 이 회사는 관련 연구를 진행할 인력을 보강하는 한편 EUV PR을 개발하기 위한 다양한 테스트를 진행하고 있는 n.news.naver.com 현재 시총 1조5861억원 ..