[재무시각화] 동진쎄미켐

동진쎄미켐

 

소부장 국산화의 대표적인 기업으로 많은 이들의 주목을 받았었다.

오르는 폭을 보면서 엄두가 나지 않다가 한번 살펴봐야겠다는 생각!

 

요즘 리포트도 별로 보이지 않고, 주가도 어느정도 조정을 받았고,

가장 결정적인 것은 

이 뉴스를 보면서 회사는 열심히 준비하고 있구나라는 느낌이 들었다.

 

n.news.naver.com/mnews/article/030/0002930398?sid=105

동진쎄미켐, EUV PR 개발 박차…인력 보강 및 테스트 속도

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현재 시총 1조5861억원

 

 

2020년 실적

매출액 9378억 영업이익 1262억 순이익 852억

 

4분기 실적은 

매출액 2453억

영업이익 308억

순이익 70억

 

작년과 마찬가지로 순이익이 엄청 줄어들었다. 판관비의 증가.  성과급 지급?

 

 

자세히 살펴보기 전에 일단 버틀러를 이용하여 재무시각화를 해보자.

 

연간으로 볼 때 매출액과 영업이익 꾸준히 증가

 

 

 

미미하게 보이나 매출액 증가보다 매출원가 증가가 둔한 것 같다. -> good

매출액 증가에도 불구하고 판관비 잘 통제하는 모습 -> good

 

매출액이 증가할수록 영업 레버리지 효과가 확연히 드러날 것으로 예상

현재의 사업으로도 지속적인 성장을 하고 있는 동진쎄미켐이 날개(EUV PR)를 달았을 때 EPS 증가와 멀티플 리레이팅을 기대할 수도

 

 

금융비용이 꽤나 많이 들어가는 것 같다.

그래프 상으로는 2019년 140억? 2020년 120억?

이부분에 대해서는 확인할 필요가 있을 듯. 이자비용이 많이 발생하나

 

 

4분기누적 이다. 지속적인 성장이 돋보인다.

특히 영업이익률도 꾸준히 증가하는 모습

 

 

일정한 수준의 판관비

잘 통제하고 있다.

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자본 지속 증가

부채비율이 많이 줄었지만 어느정도 있다.

20년3분기 기준으로 114%

지속적으로 줄어드는지 확인할 필요가 있겠다.

 

 

전년대비 운전자본이 크게 증가하는 것은 좋지 않을 수도 있다. 재고가 급증하거나 외상매출금 회수가 더딘 것을 의미하기 때문이다. 

 

회전율이 떨어지는 것은 아쉬운 대목

급격한 하락은 아니기에 그래도 괜찮다고 생각

 

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FCF 꾸준한 증가

2019년 CAPEX가 꽤 증가했다. -> 감가상각비 많이 발생할수도? -> 그런데 실적 꾸준히 증가 -> 잘하는 기업

 

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17년에서 18년 사이 임직원 수가 많이 증가했다.

20년 임직원 수가 줄었는데 코로나로 인한 감축으로 보인다.