롯데관광개발 2Q21 실적 점검

2Q21 

매출액 245억(yoy +3,983%)

영업이익 -296억 (yoy +141%)

 

 

제주드림타워는 2020년 12월 개장

카지노는 올해 6월11일 오픈

 

 

 

7/16 키움증권에서 나온 프리뷰 리포트를 한번 살펴보자.

 

실제 실적은 컨센서스보다 못나옴

호텔이나 카지노가 아직 제대로 돌아가지 못했을 것으로 보인다. 또한 거리두기 강화도 영향이 있을 듯

 

 

 

 

호텔은 계속 영업이 성행할 것으로 보인다.

아직 해외여행은 많이 부담스럽기 때문에 그 대안은 제주

주위에서도 제주여행을 많이 가는 모습이다.

 

 

가장 중요한 것은 외국인들, 특히 중국인들이 들어와서 카지노를 가야한다.

전면적인 시행은 언제 가능할 것인가

 

그 시점에 대한 전망은 어려우나 백신 접종이 가속화될수록 언젠가는 이루어질 일이겠지

 

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매출액 증가하고 있으며 영업손실 폭은 줄어들고 있다.

하지만 컨센에 비해서는 그 정도가 약한 것 같다. 요즘 분위기도 안 좋은데 이걸로 주가가 또 더 떨어지는건...ㅜㅜ

 

 

 

 

아직까지는 열심히 쏟아붓고 있는 단계

CAPEX 는 마무리 되었다. 

 

 

 

이제 감가상각비가 늘어나고 있는 단계

매출증대로 커버가 필요하다.

 

 

 

 

 

호텔업은 매출이 지속 증가할 것으로 보이며

2분기부터 카지노 매출 발생. 30억

카지노가 살아나야 한다. 

 

 

 

 

직원수는 1분기 대비 103명이 줄었다. 비용 통제를 하고 있는 것으로 보인다.

 

 

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호텔 + 카지노

 

두가지가 잘 되어야 한다. 호텔은 크게 걱정되지 않지만 카지노가 문제

외국인 VIP들이 들어와야 한다. 그 기미가 보일 때, 기대감이 형성될 때 동사의 주가는 방향을 바꿀 수 있다. 

 

그 기간이 다시 끝도 없다면 투자 아이디어 훼손이다. 

 

2분기 실적은 컨센미달. 아직 투자 포인트의 방향이 형성되지 않았기에 기다릴 필요가 있다. 

어쨌든 영업의 정상화는 이루어질 확정적 미래라고 생각하며 백신의 접종률이 올라갈수록 현실 가능성은 높아진다고 판단, 조정 받을 때 계속 모아간다면 좋은 결과로 이어지지 않을까?