KCC글라스

(210819) 볼륨 성장이 기다려진다 - 이베스트증권

 

 

P의 증가가 일어나고 있다. 전 사업부에서 제품 판가가 상승

그 중 가장 판가 상승이 두드러지는 품목은 판유리

하반기 가동률이 정상화되면 더 큰 매출이 가능하다.

 

 

 

해상운임 증가에 따라 수입유리의 가격 경쟁력이 저하되었다.

반대로 말하면 해상운임이 감소하면 수입유리의 가격 경쟁력이 향상되어 조심해야할 필요도 있어보인다.

 

수요가 공급을 앞서고 있는 상황

공사 사이클 상 내년 하반기부터 건축용 유리의 본격 투입이 기대

Q의 증가가 예견되어 있다.

 

판유리 가격의 V자 곡선

 

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(210818) 이제 시작입니다 - 한국투자증권

 

 

 

 

밸류에이션 방법을 PBR에서 SOTP 방식으로 변경

흠 이는 목표가 상향을 위한 하나의 방법 아닌가?

 

 

 

 

 

 

 

 

현재 밸류는 적당하지만

주가의 위치가 높긴 하다.

 

하지만 건자재의 방향성은 아직 남아있다고 생각한다.

 

 

건자재 최소 PER 12라고 가정. 주가 69,800원