동진쎄미켐 2021년 1분기 실적 점검

 

동진쎄미켐 1분기 실적이 발표되었다.

 

매출액 2516억 

영업이익 286억

순이익 244억

 

GPM과 OPM 하락의 원인은? 원재료 가격과 영업비용의 상승

 

 

주요 원재료가격은 비슷한 수준을 유지하고 있다고 하나,

 

 

전분기 대비 238억 증가

 

 

---

 

영업비용은

물류비, 판관비, 연구개발비의 합계액

 

영업비용 yoy로 66.5% 증가 ㅜㅜ

 

 

---

 

현재 밸류에 대한 판단

 

20년 4분기 순이익의 일시적 급감

비슷한 매출에서 비슷한 순이익이 나온다고 가정할 때 4Q20 순이익 240억을 잡으면

연환산 순이익 1019억으로 PER 14.5

 

과거 대비 그리 높은 밸류는 아니라고 판단된다.

---

 

이번 1분기 매출 실적에 대해서는 해외전자재료 사업부문의 호실적으로 인함

 

 

 

삼성전자의 3D NAND 구조적 스텝 수 증가

ArF PR 시장 침투로 인한 가시적 성과(DRAM과 비메모리 영역까지의 확장)

 

 

매출을 봤을 때 위 투자아이디어의 실현이 아직 이루어지지 않았다. 기다리자. 

 

포로레지스트가 핵심!