동국제약 간단 적정주가 계산해보기

 

네이버증권

네이버증권에서

2016~2020년 EPS와 PER

2021E~2023E 컨센 EPS와 PER 이다.

 

네이버증권

 

나타나있지 않은 PER은 퀀트킹 참조

2016년 12.55

2017년 14.25

2018년 10.97

 

5개년의 평균 PER은 15.14

 

회사의 가치는 EPS * PER

 

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2021년 EPS 1667원 * 15.14 = 25,238원

2022년 EPS 1729원 * 15.14 = 26,177원

2023년 EPS 1875원 * 15.14 = 28,388원

 

위 결과를 볼 때 판단되는 것은

현재까지 동국제약의 실적성장 퍼포먼스는 현 주가에 반영되어있다.

실적이 꺾이면 크게 하락할 가능성도 염두해두어야 한다.

 

 

그런데 이베스트 정홍식 애널의 리포트를 참고해보면 좀더 기대감을 가질 수 있는 요소들이 보인다. 향후의 실적 추정치도 네이버 컨센보다 높은 편이고

 

주요 성장요인에 대한 기대감은 다음과 같다. 1) 헬스케어 494억원(+15.8% yoy): 센시안 & 마데카크림의 안정적인 수요 증가(홈쇼핑 & 온라인 모두 증가) + 중국 등의 신규 수출실적 기여, 2)OTC 336억원(+8.7% yoy): 소비 재적인 성격으로 수요 회복세 보임, 3)ETC 320억원(+14.6% yoy): 포폴 & 테이코플라닌 을 포함한 전 아이템의 고른 성장이 진행 중인 것으로 파악

 

 

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210319 이베스트 정홍식 애널 리포트