(210831 현대차) 2022년 Soft Landing 가능성 충분히 있다

 

대만 및 중국 파운드리 업체들의 증설에 힘입어 DDI와 TDDI, PMIC 공급이 증가

LCD DDI는 공급이 크게 증가하면서 내년부터 가격 안정화 될 것

 

중화권 업체들 낮은 재고 수준 추정

4분기 후반부터 신제품을 중심으로 재고 축적에 나설 경우

내년 1분기 메모리 반도체 수급은 예상보다 양호할 가능성 있다.

 

 

2020년 서버디램의 금액기준 시장 기여도는 40% 상회하는 수준 예상

구글 디램 재고 크게 하락

Private Cloud, CDN 등을 중심으로 서버 수요도 함께 상승

 

2022년 4분기 서버 DDR5 비중은 29.2%까지 상승하면서 재차 공급부족에 직면할 것으로 보임

 

 

 

 

 

현재 2022년에 상반기에 대한 과도한 우려가 있다.

DDR5/PCle 5.0를 지원하는 신규 CPU가 Cloud 사업자들의 서비스 품질 개선을 위해 반드시 필요

파운드리 공급난도 해소되고 있다는 점 >> 업황의 조기 반등 가능성 충분

 

 

메모리 반도체 산업의 경우 밸류 하단에서 비중확대 전략은 항상 정답